/

Что такое проскальзывание?

Что такое проскальзывание?

2 Мая, 2017

Наиболее простым определением термина «проскальзывание» является различие между желаемой ценой входа или выхода из рынка, и ценой исполнения ордера.

Проскальзыванием также называют разницу между ожидаемой и фактической ценой при закрытии ордера. Подобное можно образно сравнит с наполненным контейнером, у которого внезапно выпадает дно.

Когда случается проскальзывание на рынке Forex

Проскальзывание может происходить в нижеперечисленных случаях:

  • выход из сделки по рынку;
  • выход по рыночной цене;
  • открытие сделки по выставленному отложенному ордеру;
  • закрытие ордера по рынку;
  • выход из сделки с помощью отложенного ордера.

Что такое проскальзывание?

Положительное и отрицательное проскальзывание

Такая ситуация на рынке Forex бывает двух типов:

Отрицательное – когда желаемая цена выхода из сделки отличается от фактической при исполнении ордера по стоп-лоссу.

Положительное – наблюдается, когда рынок продвинулся очень быстро до точки, где движение цены прорывает уровень Take Profit и закрывается по цене более выгодной, чем планировалось трейдером.

Отрицательное проскальзывание часто встречается при быстром движении рынка против трейдера (например, после перерыва в торговле на выходные или праздничные дни).

Из вышеописанных определений можно понять, что проскальзывание на Forex не всегда является плохим событием для трейдера. Во втором случае оно позволяет трейдеру получить больше прибыли, чем первоначально было установлено открытым ордером.

Для более точного понимания подобного события лучше всего рассмотреть простой пример. Например, трейдер выставляет ордер на покупку по цене 1,25 во время «бычьего» тренда. Однако в результате проскальзывания сделка открывается по цене 1,2505, что сокращает потенциальную прибыль.

Однако проблема заключается в том, что отрицательное проскальзывание встречается чаще, чем положительное.

В этом случае на основе вышеописанного примера сделка открылась бы по цене в 1,2495. Однако большинство брокеров чаще всего предусматривают подобное явление, поэтому торговая платформа выдает отказ на исполнение ордера (реквот).

Основные причины проскальзывания на рынке Forex

Три главные причины проскальзывания включают:

  1. Сильную волатильность рынка
  2. Недостаточную скорость обработки ордеров
  3. Вину брокера

Когда на рынке наблюдается сильная волатильность, это обычно является признаком низкой ликвидности. В такой ситуации курсы валютных пар колеблются очень быстро. При недостатке ликвидности для исполнения ордера по запрашиваемой цене сделка может закрыться по следующей наиболее выгодной цене.

Волатильность – показатель тенденции изменчивости цены, используемый в риск-менеджменте и представляющий собой способ измерения риска актива в течение установленного временного периода.

Чаще всего подобное происходит в период релиза важных макроэкономических новостей. Маркет-мейкеры, которые являются крупными поставщиками ликвидности часто выходят с рынка, чтобы защитить себя от неоправданного риска убытков. Некоторые брокеры в этом случае увеличивают спреды. Однако немало трейдеров не покидают рынок и предпочитают торговлю на новостях, что и приводит к проблемам в исполнении ордеров. Чаще всего подобные проблемы испытывают те, кто специализируется на торговле так называемыми экзотическими парами.

Экзотические валютные пары – включают две валюты, из которых мажором выступает американский доллар или евро, а минором - денежная единица незначительной или нестабильной с экономической точки зрения страны, или страны с плановой экономикой(USD/NOK, USD/SGD, USD/DKK, USD/HKD, USD/THB и др.).

Проскальзывание также происходит и по причине низкой скорости исполнения ордеров. Это зависит от технических характеристик электронной коммуникационной сети (ECN). Поскольку рыночные цены меняются за доли секунды, то более быстрое время исполнения ордера имеет существенное значение (преимущественно в период крупных торгов), чтобы совершить покупку или продажу по желаемой цене.

Нечестные брокеры могут преднамеренно задерживать исполнение ордеров и исполнять их по невыгодной для трейдера цене.

Тайм-фрейм также оказывает влияние на величину проскальзывания, но оно снижается при работе на более высоких временных интервалах. Так, для скальперов, работающих на Forex на коротких тайм-фреймах, заметным будет даже проскальзывание на 1-5 пунктов.

Что такое проскальзывание?

Как снизить риск проскальзывания

Полностью избежать риска проскальзывания невозможно, но все же есть некоторые советы, способные снизить вероятность оказаться в такой ситуации:

  • не следует торговать на новостях с высоким уровнем влияния на рынок, так как в такие периоды проскальзывание случается довольно часто;
  • всегда следует использовать надежные методы управления рисками, чтобы максимально ограничить убытки в случае развития негативной ситуации;
  • некоторые брокеры часто не учитывают дополнительную прибыль, полученную трейдером при положительном проскальзывании, поэтому можно сделать скриншот баланса торгового счета в качестве оснований для последующей претензии;
  • лучше пользоваться услугами ECN-брокеров (предлагают услуги электронной сети связи ECN), чтобы устранить возможные задержки в исполнении ордеров, которые приводят к проскальзыванию;
  • при наличии сделки, ушедшей в минус, когда рынок сильно «штормит», лучше попытаться закрыть ее вручную, не полагаясь на стопы;
  • не стоит пренебрегать хеджированием сделок;
  • лучше делать выбор в пользу счетов с возможностью Instant Execution (точное исполнение ордеров), что позволяет при изменении рыночной цены получить предложение совершить сделку по другой цене;
  • ордера отложенного типа (Limit и Stop) наряду со StopLoss и TakeProfit помогают трейдеру избежать большинства подобных проблем, но в период резкого движения цен их защитный эффект снижается.

Настройки торгового терминала для защиты от проскальзывания

Не стоит пренебрегать и изменениями настроек торгового терминала. Для этого достаточно при входе на рынок установить галочку около параметра «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены».

Отрывающийся после этого список позволяет выбрать предельное изменение цены в пунктах. Это позволит предотвратить исполнение ордера при росте цены выше данного уровня. Но случается, что и такие меры оказываются бесполезными, и брокер исполняет ордер по другой цене. Причина кроется в различиях серверов и терминала конкретной компании, поэтому этот факт также не стоит упускать из виду.

Что такое проскальзывание?

Ордера Instant Execution и Market Execution как защита от проскальзывания

Для того чтобы понять, чем эти два типа ордеров могут помочь трейдеру снизить вероятность проскальзывания, необходимо понять их отличия друг от друга.

Instant Execution исполняется брокером по цене, установленной трейдером, а при ее изменении выдаст реквоту.

Рассмотрим следующую ситуацию:

Необходимо открыть сделку по покупке пары GBP/USD. На этот момент цена составляет 1.565, но брокеру требуется обработать полученный ордер, что требует до 20 секунд.

В течение этого времени цена может:

  • не измениться, и ордер исполнится по указанной цене;
  • снизиться, поэтому ордер откроется по запрашиваемой цене;
  • вырасти, что приведет к получению трейдером реквоты.

Instant Execution позволяют отправлять ордер брокеру с предварительно указанными требованиями.

В отличие от этого система Market Execution предусматривает открытие сделки по текущей цене, а не установленной трейдером.

Тогда открытие сделки может осуществляться по двум сценариям:

  • цена не изменилась, и сделка открылась по установленной трейдером цене.
  • цена изменилась в одну или другую сторону, что повлекло за собой открытие сделки по текущей цене.

Market Execution имеет преимущество перед Instant Execution в скорости исполнения ордеров, но в период высокой волатильности оно становится недостатком, который увеличивает риск входа в рынок по цене, значительно отличающейся от запрашиваемой.

Что касается советников, то допустимое проскальзывание задается в настройках, например, параметром Slippage.

В заключение стоит сказать, что проскальзывание на Forex частое явление, которое происходит по объективным причинам. Конечно, избавиться от этого риска полностью невозможно, но не стоит пренебрегать вышеописанными способами его снижения. Также стоит принимать во внимание свою стратегию работы на валютном рынке и тщательно выбирать брокера. Однако не стоит забывать, что серьезные компании, которые выводят сделки своих клиентов на межбанк, не будут компенсировать им убытки из-за проскальзывания, но минимизируют их.

Комментарии: 0
157
Комментарии и отзывы

Пока никто не оставил комментарии, будьте первым!

Добавить отзыв
Новый комментарий
Что такое проскальзывание?
Автоматизированная торговля на Forex
© 2015–2017 AlgorithmFX
Получайте последние новости по автоматизированной торговле на финансовых рынках.
125047, г.Москва,
улица 1-я Брестская, д.33, строение 1, офис 2.
ОГРН: 1157746027669
ИНН/КПП: 7710489847/771001001
8 (800) 333-89-12